8月14日，海正生材获山西证券增持-A评级，近一个月海正生材获得1份研报关注。研报预计2024年至2026年，公司分别实现营收10.22/13.68/18.44亿元，同比增长35.6%/33.9%/34.8%；实现归母净利润0.59/0.81/1.07亿元，同比增长36.1%/36.0%/32.9%。研报认为，公司聚乳酸树脂销量较去年同期增长48.22%，市场份额持续提升，行业地位进一步强化。其中，境内市场销量同比增长35%，一次性刀叉领域较去年同期增长54%；3D打印耗材领域较去年同期增长117%。境外市场销量同比140%，主要是由于台湾和欧洲市场的需求上升及公司市场策略的成功实施。盈利能力持续修复，业绩优化趋势向上，公司通过持续优化工艺和装备，有效提高了效率，进一步降低了原料乳酸的单耗。政策持续推进，新产能投放有望进一步提升公司的市场份额。风险提示：原材料上涨的风险、产能扩张不及预期的风险、市场竞争加剧的风险、公司业务拓展受下游需求影响较大的风险、政策执行力度不及预期的风险。

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